布局9月:结构性行情怎么看?

浏览:3487   发布时间: 08月26日

连着拉阳3天,创业板又来了一根大阴线。一看走势,两根大阴线夹着。不少朋友越看越慌,现在市场的到底是怎么了?不是都在说科技成长主赛道,怎么感觉走起来越来越弱?

其实这就是大阳一直和大家说的,结构性行情。临近月底,今天聊一下,如何看待结构性行情,以及该如何布局。

目前来看,创业板的权重基本由以下三个大板块组成:新能源、芯片半导体、医药

先说医药。

连续集采不断放出利空,大幅压缩医药企业的未来利润空间。

不信的,可以去看看“医药老大哥”迈瑞走得怎么样。高瓴资本也在二季度减持了一半仓位的凯莱英。

之前医药那波炒的火热,最主要的资本关注点,是它们创新药/仿制药的高利润空间。而现在看来,未来创新药/仿制药的利润要为民生让路,资本只有选择陆续先行退场。

再说芯片半导体,虽然是好赛道(国家政策扶持),但是和新能源相比,就明显弱了些。

芯片产业链全球分布

完整的芯片产业链,简单来看,有上游和原料段的光刻机、蚀刻机、光刻胶和电子级特气等,有中游的劳动密集型(比如封测),也有下游的各类终端应用(比如5G、物联网和AI)。

我在和内部朋友分享的《高端制造》相关资料中提到过:上游是技术创新(也包括原材料处理技术),下游是服务创新,而中游只剩劳动密集的代工加工生产(附加值最低)。

不仅是A股上市公司,算上未上市的公司,我国能够站在上游端,或者做成“设计-生产-封测-销售”一体化的IDM芯片公司很少,多的是中游的密集型企业

现在的芯片/半导体板块,或则说多数个股,明显是涨的多了快了,需要等待后续持续高增长业绩来验证。

最后说新能源。

无论是锂电还是光伏,上游的锂矿和硅料,从资源布局,以及原料处理技术上,我们都占据优势,上市公司也有很多。

下游的新能源汽车,排除我国补贴政策开始减缓,以及欧洲发力加大补贴的因素,Made-In-China”已经包揽下全球市场的半壁江山

全球TOP20新能源车企按地区销量构成

光伏产品整机更是早就飘扬出海,大量销往欧美。

中国光伏占据全球近60%的市场

所以在这次调整中,我们能够明显德看出创业板三权重的强弱了。

相比于明显基本面“崩盘”的医药,以及“大而不强”,有待业绩验证的芯片,依旧高景气度、高业绩增长、强政策背书的新能源能够一路走强。

回到操作层面上,其实吃肉的机会一直都不缺。

现在每天都维持至少1.2万亿的成交量,巨量的资金在新能源赛道中流转。只要学会如何在局部牛市中,做T和挖掘补涨,就能吃肉。

从最近的涨跌幅来看,资金开始关注上游,比如锂矿和有机硅。

现在是中报,马上9月就是3季报。这个时候,朋友们要清楚,资金关注越多的,往往被认为会爆出的业绩表现越好

综合来看,无论是汽车,还是光伏风电和储能,都离不开锂电池。

目前全球至少需要4000万吨金属锂,已经探明能开采的只有1500万吨碳酸锂的价格一路走高,10万每吨之后,不少机构更是高看18万。

锂价历史最高价是2017年底的17万元每吨

最赚钱的,肯定是上游,家里有矿的。就连做中游制造加工电池的“电池茅”宁德,都在积极布局海外锂矿。

锂矿里面,有脱离预期的,比如我之前视频中跟大家分享的盐湖提锂西藏三剑客。也有依旧处于相对低估的,我们给内部朋友布局过的某天齐、某赣锋和某中矿。

关于补涨板块和挖掘低位,朋友们可以去看我的分享过的视频和文章。都提到过三元材料以及钛白粉磷化工切入磷酸铁锂电池等。

主营产品:化肥,分析试剂,HDPE,其他醇类,植酸及盐,其他烷烃,其他芳香烃,EPM,其他烯烃,LDPE,丁苯橡胶,PA再生料,LLDPE,其他醚类,ABS,苯酚,三聚氰胺,PC,PA66,焦化二甲苯,PET,硬脂酸及盐,其他再生塑料,氨气,环氧树脂,切削油、切割液,PVC,PP,其他有机化学原料,硫酸,燃料油,天然气,沥青,乙酸/醋酸及乙酸/醋酸盐,二乙胺,三乙胺,溶剂油,库存化工原料,GPPS,一乙胺,生物肥料、生物制剂,更多 >>